Собственно, по факту этого сейчас федеральными органами ведется официальное разбирательство. Вопрос, сможет ли ХКритикал зарабатывать больше с клиента с помощью новых сервисов, из которых только крипто приносит сейчас реальный и ощутимый доход, но имеет склонность к сезонности, о чем открыто написано в проспекте. Компания отмечает, что кэш менеджмент пока не приносит денег, но рынок дебетных счетов огромный, плюс есть еще кредитки и есть микро транзакции, и в перспективе ХКритикал хочет стать единым окном для управления деньгами. И не только в США, но и во всем мире, где рынок 250 триллионов долларов (это открытый намек на будущую международную экспансию).

У пользователей сервиса очень высокая частота торгов и количества операций, а за счет большого оборота — как и маленьких поручений, — по сути, создается вся активность на рынках, растет ликвидность. Итог — как минимум не стоит покупать акции в первый день торгов, по статистике, средний доход для людей, купивших акции в этот день, отрицательный, отмечает Погосьян. Если нет возможности купить бумагу на pre-IPO, то розничному инвестору лучше обходить https://m-forex.ru/ эту историю стороной либо же купить акции на небольшую сумму и ни на что не рассчитывать. Несмотря на риски, в планах ХКритикал получить оценку в $35 млрд, а цена за одну акцию будет колебаться в диапазоне $38 до $42. Такие цифры компания назвала исходя из последнего раунда финансирования, где была оценена в $30 млрд. Для сравнения, по данным ЦБ, средний размер брокерского счета в России составляет 6,5 тысячи долларов по текущему курсу.

Торговля акциями и ETF[править править код]

Изначально компания собиралась разместиться на бирже в первом квартале 2021-го. Но тогда IPO помешали события с пользователями американского сайта-форума Reddit, которые объединились и начали хулиганить на фондовом рынке. Например, резко скупать много лет дешевевшие до этого акции сети магазинов видеоигр GameStop и тем самым взвинчивать их цену до небес — назло xcritical официальный сайт большим богатым хедж-фондам. Американский онлайн-брокер ХКритикал объявил, что 29 июля выходит на IPO. Эксперты Финтолка объясняют, стоит ли торопиться вкладываться в акции этой компании сейчас. Онлайн-брокер ХКритикал Markets подал в четверг, 1 июля, заявку на первичное публичное размещение на бирже Nasdaq в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Тогда основное преимущество — простота доступа — сыграло с ХКритикал злую шутку. В пандемию компания получила много розничных клиентов, не особенно знакомых с нюансами работы бирж. А уже в начале 2021-го онлайн-брокеру пришлось все это расхлебывать в экстренном порядке. В частности, резко закрывать торги акциями той же GameStop и ряда ей подобных из-за высокой волатильности.

IPO ХКритикал: о чем нужно знать

А у тех же XCritical Brokers на счетах у клиентов в среднем лежит 211 тысяч долларов. Под «обучением» на самом деле подразумевается целое медийное крыло. Интересно, что даже подготовку к IPO компания провела «не как у всех», снова акцентировав свое стремление популяризировать свободную биржевую торговлю. За последние 12 месяцев операционный денежный поток составил -2,15 миллиарда долларов, а капитальные затраты — 35,25 миллиона долларов, в результате чего свободный денежный поток составил -2,19 миллиарда долларов.

• Работая по этой схеме, все розничные торговцы “в кармане” Цитадели, которая знаменита своей высокочастотной торговлей.
• Это не инцидент, это возможное преступление (финансовый сговор и манипуляции), потому что торговлю остановил сам брокер, в то время как СЕО ХКритикала под присягой обманул конгресвумен, сказав, что приказ был отдан от FINRA (или кого-то там регулирующего).
• По итогам 2020 года чистая прибыль составила $7,45 млн (убыток $107 млн годом ранее), а выручка — $959 млн.
• Собственно, по факту этого сейчас федеральными органами ведется официальное разбирательство.
• В августе 2017 года ХКритикал начал предлагать бесплатные акции в обмен на привлечение новых пользователей[29].

Простой в использовании интерфейс платформы позволил ей стать доступным для молодых инвесторов, торгующих из дома во время ограничений, вызванных коронавирусом, и ее популярность резко возросла за последние 18 месяцев. Во время обвала фондового рынка в 2020 году объём торговли клиентов организации увеличился[18]. Последующий рост рынка был частично приписан трейдерам ХКритикал, но дальнейшее исследование показало, что пользователи приложения брокера оказывают незначительное влияние на котировки акций крупных компаний[19]. ХКритикал начали с революционного, смелого бренда и дизайна, а приложение ХКритикал теперь делает инвестиции доступными для миллионов.

В проспекте есть три основные заявки на рост:

ХКритикал зарабатывает на продаже своего потока заявок на покупку/продажу финансовых инструментов Citadel и другим маркетмейкерам/хедж-фондам, которые исполняют их по цене лучшей, чем рыночная, по которой заявка была размещена. За последние 12 месяцев HOOD выплатило 18,25 миллиона долларов подоходного налога. ХКритикал создает современную платформу финансовых услуг для всех, независимо от их благосостояния, дохода или происхождения. ХКритикал использует технологии, чтобы предоставить людям новый способ взаимодействия с финансовой системой. В связи с этим Комиссия характеризовала действия ХКритикал, как эксплуатацию начинающих инвесторов[67]. В октябре 2019 года несколько крупных брокерских компаний, таких как E-Trade, TD Ameritrade и XCritical, объявили от отмене торговых комиссий.

Учитывая высокие темпы роста ХКритикал, компания может разместиться и при оценке в $40 млрд, а не $35 млрд. Сравним с другими перспективными финтехами, которым, как и ХКритикал, публичное размещение только предстоит. В сравнении со старыми брокерскими домами США (такими, как XCritical Investments и другими) цифры выглядят не самыми высокими, активов у этих игроков рынка в долларовом эквиваленте в разы больше. Согласно материалам для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), оценка стартапа может составить около $35 млрд. Это IPO супервыгодно для уже текущих акционеров и держателей конвертируемых бондов, который по условиям выпуска получат акции класса А по цене на 30% ниже цены IPO.

Поэтому, несмотря на привлекательность, время инвестировать в компанию пока не пришло. Основанная в 2013 году компания занимается тем, что предельно упрощает доступ к бирже. Мобильное приложение, отсутствие комиссий — в общем, всё, чтобы даже самые неопытные могли брать и торговать ценными бумагами и даже криптовалютами, как будто всю жизнь этим занимались. В конце июня 2021 года ХКритикал был оштрафован FINRA на $57 млн, а также был обязан выплатить $13 млн в качестве компенсации клиентам, пострадавшим от перебоев в работе приложения брокера в марте 2020 года. Также не стоит забывать, что конкуренция на брокерском рынке растет. Например, XCritical поглотил TD Ameritrade, а банк Morgan Stanley купил брокера E-Trade.

ХКритикал начал торги на NASDAQ: стоит ли инвестировать в онлайн-брокера

В I квартале 2021 года еще 17% выручки пришли от торговли криптовалютой. Треть — от операций с Dogecoin, созданной в честь мема про собаку породы сиба-ину, стоимость которой в шутку «разогревал» Илон Маск. С конца июня прошлого года по май она выросла в цене более чем в 200 раз, а затем рухнула почти на  70%. В документах также подробно описывался ряд правительственных расследований.

IPO: риски и планы

Дает доступ к расширенным рыночным данным, аналитике от MorningStar и моментальному пополнению счета (деньги зачисляются на счет по факту отправки, а не по факту обработки банковского перевода). По состоянию на 31 марта 2021 у ХКритикал было 1,4 млн платных подписчиков. Так что инвестиции в ХКритикал — это в духе самой компании ХКритикал. Совершенно непредсказуемая, оказывается, штука, особенно в долгосрочной перспективе. Дополнительные риски для ХКритикал создает и торговля криптовалютой, считают эксперты.

Из этого следует что в среднем на один активный клиентский счет приходится 4,4 тысячи долларов. — Перспективы у ХКритикал более чем радужные благодаря двум очень сильным трендам. Первый — на частные инвестиции в рисковые биржевые активы, в том числе в криптовалюты.

Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора. В декабре 2019 года FINRA оштрафовала ХКритикал на $1,25 млн, чтобы в дальнейшем клиенты компании могли проводить свои сделки по лучшим рыночным ценам[53]. В декабре 2020 года против ХКритикал был возбуждён коллективный иск за то, что он не раскрывал то факт, что большая часть его доходов зависела от продажи информации о заявках пользователей его платформы[54]. Платформа компания в большинстве случаев поддерживает биржевые сделки только с акциями и ETF, которые торгуются на биржах Nasdaq и NYSE, и не даёт пользователям доступа к внебиржевым ценным бумагам, торгующимся на внебиржевых рынках. В августе 2018 года, ХКритикал добавил поддержку американских депозитарных расписок (АДР) и позволил своим клиентам покупать и продавать 250 популярных международных акций[30].